Shorting Stocks Muitas vezes nas placas Fool Ive visto referências para vender um estoque curto ou tomar uma posição curta. Alguém vai me dizer claramente o que é curto Um investidor que vende ações curto empresta ações de uma corretora e vende-los para outro comprador. Os rendimentos da venda vão na conta de shorters. Ele deve comprar essas ações de volta (tampa) em algum ponto no tempo e devolvê-los ao credor. Assim, se você vender pequenas ações da Gardners Gondolas em 20 por ação, sua conta será creditada com 20.000. Se os barcos começam a afundar --- desde David Gardner, fundador e CEO da VENI, não sabe nada sobre o seu design --- eo estoque segue o exemplo, caindo para novos mínimos, então você vai começar a pensar em cobrir a sua curta lá para um muito Bom lucro Heres o registro de transações se o estoque cai para 8. Tomado e Vendido Curto 1000 partes em 20: 20.000 Comprado para trás e retornado 1000 partes em 8: -8.000 Mas que acontece se como o estoque está caindo, Tom Gardner, boatsmen extraordinaire, toma Sobre a empresa aos comandos de seus irmãos, e os buracos e vazamentos são cobertos. Como o estoque começa a decolar, de 14 a 19 a 26 a 37, você finalmente decidir que youd melhor engolir duro e fechar a transação. Você faz assim, comprando partes traseiras de TOMY (símbolo novo do ticker) em 37. Heres o registro da transação: Borrowed e vendido mil partes curtas a 20: 20,000 Comprado para trás e retornado 1000 partes em 37: -37,000 Ouch. Então você vê, no segundo cenário, quando eu, seu inimigo, assumiu a empresa, você perdeu 17.000. Que você terá que vir acima com. Há o perigo. Você tem que ser capaz de comprar de volta as ações que você inicialmente emprestado e vendido. Se o preço é maior ou menor, você vai precisar de comprar de volta as ações em algum momento. Para saber mais sobre a venda a descoberto, tente ler os seguintes livros: Ferramentas do Urso: Como qualquer investidor pode ganhar dinheiro quando os estoques vão para baixo - Charles J. Caes Shenanigans Financeiro: Como detectar Gimmicks Contabilidade Fraude amp - Howard M. Shilit Quando Stocks Crash Nicely: A arte mais fino da venda curta - Kathry F. Staley Vendendo curto: Riscos, recompensas e estratégias para Short Selling Stocks, Opções e Futuros - Joseph A. Walker. Nenhum destes são perfeitos em sua cobertura de venda a descoberto, mas cada um tem seus pontos fortes. Shorting, ao contrário puts, parece ter um potencial downside ilimitado, correto Isso é, hipoteticamente, o estoque pode subir ao infinito. Coloca, além do limite de tempo, têm uma desvantagem limitada. Por que então, por um curto prazo curto, alguém curto em vez de comprar coloca Teoricamente, sim. Na realidade, não. Porque em nosso sistema de número contamos para cima e não param, opine que porque os números continuam para sempre, assim pode um preço das ações. Mas quando pensamos nisso objetivamente, parece uma espécie de bobagem, não Obviamente, um preço das ações, que em algum ponto reflete o valor real em um negócio, não pode ir para o infinito. Sim, coloca tem uma desvantagem limitada. No entanto, as opções têm uma data de vencimento, o que significa que eles são ativos que perdem tempo. Eles também têm um preço de exercício que significa que você precisa escolher um preço e, em seguida, ter o estoque abaixo dele na data de validade. Finalmente, você tem que pagar um prémio para uma opção e se você não está no dinheiro mais do que o prémio, por dia de validade, você ainda perde. Assim, com opções, não só você tem que estar preocupado com a direção do estoque, você precisa estar correto sobre a magnitude do movimento eo tempo em que isso vai acontecer. E mesmo assim, mesmo se você gerenciar com êxito todas as 3 dessas coisas, você ainda pode perder dinheiro se você não cobrir o prémio. Não muito insensato. Com shorting, você só precisa realmente se preocupar com a direção. Quanto à limitação de responsabilidade, você pode fazer isso sozinho, colocando em uma parada de compra a um preço onde a perda é demais para você. O que é curto interesse Tem alguma coisa a ver com a atenção curta se estende Pardon Interesse curto Oh sim Ahem, curto interesse é simplesmente o número total de ações de uma empresa que foram vendidos em curto. The Fool acredita que os melhores shorts são aqueles com baixo interesse curto. Eles apresentam a chance máxima de depreciação do preço como poucas vendas a descoberto ocorreram, diminuindo o preço. Além disso, as ações de curto prazo são menos susceptíveis a compressões curtas (ver abaixo). Os números curtos do interesse estão disponíveis para o fim de cada mês em publicações financeiras como Barrons e Investors Business Daily. O significado de curto interesse é relativo. Se uma empresa tem 100 milhões de ações em circulação e negocia 6 milhões de ações por dia, um curto interesse de 3 milhões de ações provavelmente não é significativo (dependendo de quantas ações são detidas de perto). Mas um curto interesse de 3 milhões para uma empresa com 10 milhões de ações em circulação comercial apenas 100.000 ações por dia é bastante elevado. Ive ouviu o termo dias para cobrir jogado em torno de um pouco. Os dias para cobrir têm algo a ver com curto interesse Sim, ele faz Dias para cobrir é uma função de quantas ações de uma determinada empresa foram vendidos curto. É calculado dividindo o número de ações vendidas por curto pelo volume de negociação médio diário. Olhe para Ichabods Noggins (Nasdaq: HEAD). Um milhão de ações desta emissão foram vendidas a descoberto (podemos encontrar esse número, chamado de curto interesse, em publicações como Barrons e o IBD). Tem um volume médio de negociação de 25.000. Os dias para cobrir são 1.000.00025.000, ou 40 dias. Quando você curto um estoque, você quer que os dias para cobrir a ser baixo, digamos cerca de 7 dias ou assim. Isso fará com que as ações menos sujeito a um curto aperto, o pesadelo de shorters em que alguém começa a comprar as ações e elevar o preço da ação. Isso induz shorters para comprar de volta suas ações, o que também impulsiona o preço A curto dias para cobrir significa que o curto interesse pode ser eliminado rapidamente, impedindo um curto aperto de trabalhar muito bem. Além disso, uma longa dias para cobrir significa que muitas pessoas já venderam curto o estoque, tornando um menor declínio menos provável. Qual é o efeito de uma grande cobertura curta (geralmente) sobre o preço das ações Geralmente, a compra pesada aumenta o preço enquanto a venda diminui. Supondo que o preço das ações tem sido constante, ou escalando, e muitos shorters tentam cobrir suas perdas, como isso afetará o preço? O que você está se referindo, em jargão de investimento, é um aperto curto. Quando um número de vendedores curtos todos tentam cobrir o seu curto, ao mesmo tempo, que realmente impulsionar o estoque. Nossa abordagem quando o curto-circuito é, portanto, evitar em geral ações que já têm uma quantidade bastante pesada de vendas a descoberto existentes. Tentamos nos estabelecer tão bem nunca ficamos espremidos. Ill salientar que apertos de curto pode ser o resultado de ganhos melhores do que o esperado ou alguns outros aspectos fundamentais da operação de uma empresa. Eles também podem ser o resultado de manipulação direta. Ou seja, pessoas com fins lucrativos com grandes quantidades de dinheiro à sua disposição pode olhar para uma posição curta grande em um estoque como um convite para começar a comprar, elevando os preços das ações, forçando assim os vendedores a cobrir. Isso, por sua vez, aumenta o preço, e antes que você perceba, o preço da ação subiu bem, eu entendo os benefícios e riscos potenciais de curto prazo, exceto por uma coisa. Se o estoque Ive shorted paga um dividendo, sou responsável por esse dividendo Sim. Se você for curto a partir da data do ex-dividendo, você é responsável para pagar o dividendo à pessoa cujas as partes você pediu para fazer sua venda curta. Devo dizer, no entanto, que se você está correto em seu julgamento para vender o problema curto, seus lucros alcançados com isso certamente superam o pequeno valor em dólares do pagamento de dividendos. O que acontece se o estoque Ive shorted divide MF Swagman responde: Vamos dizer estavam falando de uma divisão de dois por um. Nesse caso, tudo o que acontece é que você deve cobrir sua posição curta com o dobro de ações que você abriu. Se você shorted 100 partes, você deve cobrir com 200. Não se esqueça, porém, que a magnitude do seu investimento hasnt mudou, pois enquanto você tem agora duas vezes mais partes, cada um é apenas vale metade tanto quanto antes Então, enquanto o seu Base de custo original para as 100 partes pode ter 36, agora, com 200 partes, é apenas 18. Esta é uma pergunta muito tola, Im certeza, mas se eu vender curto eu sou essencialmente emprestado as ações de alguém através do meu corretor. Supondo que o credor não precisa das ações prematuramente, o que determina quanto tempo eu posso ficar curto (trocadilho) Quanto tempo eu tenho antes que eu sou forçado a cobrir minha posição Existe alguma regulamentação É simplesmente dependente de quando o corretor precisa deles Posso ficar curto por um período indefinido Até onde eu sei, não há um limite pré-determinado para quanto tempo você pode manter sua posição curta aberto. Tecnicamente, você pode ser forçado a cobrir a qualquer momento, mas normalmente, ter as ações que você pediu emprestado para trás é incomum. Ao menos assim estado todos os representantes de Schwab de quem eu fiz esta pergunta. Duas maneiras de vender opções Em contraste com opções de compra, vender opções de ação vem com uma obrigação - a obrigação de vender o capital subjacente a um comprador se esse comprador decidir Para exercer a opção e você é atribuído a obrigação de exercício. Opções de venda é muitas vezes referido como opções de escrita. Quando você vende (ou escreve) uma chamada - você está vendendo um comprador o direito de comprar ações de você a um preço de exercício especificado por um período de tempo especificado, independentemente de quão alto o preço de mercado da ação pode subir. Chamadas Cobertas Uma das estratégias de redação de chamadas mais populares é conhecida como uma chamada coberta. Em uma chamada coberta, você está vendendo o direito de comprar um patrimônio que você possui. Se um comprador decidir exercer sua opção de comprar o capital subjacente, você é obrigado a vender a eles pelo preço de exercício - se o preço de exercício é maior ou menor que seu custo original do patrimônio líquido. Às vezes, um investidor pode comprar um capital próprio e simultaneamente vender (ou escrever) uma chamada sobre o capital próprio. Isto é referido como um buy-write. Exemplos: Você compra 100 ações de um ETF em 20, e imediatamente escrever uma opção coberta Call a um preço de exercício de 25 para um prêmio de 2 Você imediatamente tomar em 200 - o prémio. Se o preço de mercado dos ETFs permanecer sob 25, então a opção dos compradores expirará worthless, e você ganhou o prêmio 200. Se o preço dos ETFs sobe acima de 25, você pode ter que vender seu ETF e perderá sua apreciação do upside acima de 25 por a parte. Ou, você pode fechar para fora sua posição comprando uma opção no mesmo ETF com o mesmo preço de greve e expiração em uma transação de fechamento ao menos parcialmente reduzir uma perda potencial. Chamadas não atendidas Em uma chamada descoberta. Você está vendendo o direito de comprar um patrimônio de você que você realmente não possui no momento. Exemplos: Você escreve uma chamada em uma ação para um prêmio de 2, com um preço de mercado atual de 20 e um preço de exercício de 25. Novamente, você imediatamente receberá 200 - o prêmio. Se o preço da ação permanece abaixo de 25, então a opção de compradores expira sem valor, e você ganhou 200 prêmio. Se o preço da ação sobe para 30 ea opção é exercida, você terá que comprar 100 ações da ação ao preço de mercado de 30 para atender a sua obrigação de vendê-lo em 25. Você perde 300 - a diferença entre o seu custo de compra total de 3.000 Para o estoque, menos seu produto de 2.500 da venda de ações exercidas e os 200 prêmios que você aceitou para vender a opção. Como demonstra este exemplo, a escrita de chamada não coberta traz riscos substanciais se o preço de ações aumenta acentuadamente. As informações acima sobre opções de compra e venda é projetada apenas como uma breve cartilha sobre opções. Informações adicionais e importantes podem ser obtidas no site de educação de investidores do Industry Council: optionseducation. org Aviso: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Corporação de Clearing de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das trocas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usem valores mobiliários reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba Cotações das Opções Tempo Real após Horas Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Gráficos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez feita a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? 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O lucro dos comerciantes sobre a venda a descoberto excluindo comissões e juros sobre a conta de margem é, portanto, 500. Suponha que o comerciante não fechou a posição curta em 45, mas decidiu deixá-lo aberto para capitalizar sobre uma nova queda de preços. Agora, suponha que uma empresa rival swoops em adquirir SS por causa de sua menor valorização. E anuncia uma oferta de aquisição de SS em 65 por ação. Se o negociante decidir fechar a posição vendida em 65, a perda na venda a descoberto seria de 15 por ação ou 1.500, uma vez que as ações foram compradas de volta a um preço significativamente maior. Duas métricas usadas para controlar quão pesadamente um estoque foi vendido curto são curto interesse e taxa de juros curta (SIR). Interesse curto refere-se ao número total de ações vendidas curtas como uma porcentagem do total de ações da empresa em circulação, enquanto SIR é o número total de ações vendidas curtas dividido pelo volume de negociação média diária de ações. Uma ação que tem um interesse excepcionalmente alto e SIR pode estar em risco de um pequeno aperto, o que pode levar a um pico de preços para cima. Este é um risco constante que o vendedor curto tem que enfrentar. Para além deste risco de fugas perdas, o vendedor a descoberto também está no gancho para os dividendos que podem ser pagos pelo estoque curto. Além disso, para estoques fortemente curto, há um risco de uma compra dentro Isso se refere ao fato de que uma corretora pode fechar uma posição curta, a qualquer momento, se o estoque é extremamente difícil de contrair e os credores estoques estão exigindo-lo de volta. Embora a venda a descoberto seja freqüentemente vilipendiada e os vendedores curtos vistos como operadores impiedosos para destruir as empresas, a realidade é que a venda a descoberto fornece liquidez aos mercados e impede que as ações sejam oferecidas até níveis ridiculamente altos de hype e excesso de otimismo. Embora práticas abusivas de venda a descoberto, como ataques de ursos e rumor-mongering para conduzir um estoque mais baixo são ilegais, venda a descoberto quando feito corretamente pode ser uma boa ferramenta para gestão de risco de carteira. Aprofundar o seu conhecimento de venda a descoberto, lendo o guia básico sobre Short Selling: Introdução.
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