Opções de chamada e colocação, definições e exemplos atualizados em 25 de maio de 2017 Definição de opções de compra e venda: as opções de compra e colocação são investimentos em derivativos (seus movimentos de preços são baseados nos movimentos de preços de outro produto financeiro, chamado de subjacente). Uma opção de compra é comprada se o comerciante espera que o preço do subjacente aumente dentro de um determinado período de tempo. Uma opção de venda é comprada se o comerciante espera que o preço do subjacente caia dentro de um determinado período de tempo. Put e chamadas também podem ser vendidos ou escritos, o que gera renda, mas renuncia a certos direitos sobre o comprador da opção. Rompendo a Opção de Chamada Uma Chamada é um contrato de opções que dá ao comprador o direito de comprar o ativo subjacente ao preço de exercício em qualquer momento até a data de validade (opções de estilo dos EUA). O preço de exercício é o preço ao qual um comprador de opção pode comprar o ativo subjacente. Por exemplo, uma opção de compra de ações com um preço de exercício de 10 significa que a opção comprador pode usar a opção de comprar esse estoque em 10 antes da expiração da opção. As expirações das opções variam e podem ter expirações de curto prazo ou de longo prazo. Apenas vale a pena para o comprador de chamadas exercer sua opção e forçar o vendedor da chamada a dar-lhes o estoque ao preço de exercício, se o preço atual do subjacente estiver acima do preço de exercício. Por exemplo, se o estoque estiver negociado em 9 no mercado de ações, não vale a pena para o comprador da opção de compra exercer sua opção de comprar o estoque em 10, porque eles podem comprá-lo por um preço mais baixo (9) no estoque mercado. O comprador de chamadas tem o direito de comprar uma ação no preço de exercício por um período de tempo determinado. Se o preço dos movimentos subjacentes acima do preço de exercício, a opção valerá dinheiro (tem valor intrínseco). O comerciante pode vender a opção com lucro (isto é o que a maioria dos compradores fazem), ou exercer a opção no vencimento (receber as ações). Para esses direitos, o comprador de chamadas paga um 34% 34. O vendedor de chamadas da opção recebe o prêmio. Escrever opções de chamadas é uma maneira de gerar renda. A receita de escrever uma opção de compra é limitada ao prêmio recebido, porém, enquanto um comprador de chamadas tem potencial de lucro ilimitado. Uma opção de chamada representa 100 ações, ou um valor específico do ativo subjacente. Os preços de chamadas normalmente são cotados por ação. Portanto, para calcular a quantidade de compra de uma opção de compra, custe o preço da opção e multiplique-a por 100 (para opções de compra de ações). Opções de chamadas podem ser no dinheiro, ou fora do dinheiro. No dinheiro significa que o preço do recurso subjacente está acima do preço de exercício da chamada. Fora do dinheiro significa que o preço do recurso subjacente está abaixo do preço de exercício da chamada. Quando você compra uma opção de compra, você pode comprá-la, dentro ou fora do dinheiro. Ao dinheiro significa que o preço de exercício e o preço do ativo subjacente são os mesmos. Seu prêmio será maior para uma opção no Dinheiro (porque já possui valor intrínseco), enquanto seu prêmio será menor para opções de chamadas fora do dinheiro. Derrubar a opção de venda A Put é um contrato de opções que dá ao comprador o direito de vender o ativo subjacente ao preço de exercício a qualquer momento até a data de validade (opções de estilo dos EUA). O preço de exercício é o preço ao qual um comprador de opção pode vender o ativo subjacente. Por exemplo, uma opção de compra de ações com um preço de exercício de 10 significa que o comprador da opção de venda pode usar a opção de vender essa ação às 10 antes da expiração da opção. Só vale a pena que o comprador coloque para exercer sua opção e forçar o vendedor a colocar-lhes o estoque no preço de exercício, se o preço atual do subjacente for inferior ao preço de exercício. Por exemplo, se o estoque estiver negociado em 11 no mercado de ações, não vale a pena que o comprador da opção de venda exerça sua opção de vender o estoque em 10, porque eles podem vendê-lo por um preço mais alto (11) no estoque mercado. O comprador tem o direito de vender uma ação no preço de exercício por um período de tempo determinado. Se o preço dos movimentos subjacentes abaixo do preço de exercício, a opção valerá dinheiro. O comerciante pode vender a opção com lucro (o que a maioria dos compradores fazem), ou exercer a opção no vencimento (vender as ações físicas). Para esses direitos, o comprador pode pagar um 34% O vendedor de postos recebe o prémio. Escrever opções de venda é uma maneira de gerar renda. A receita de escrever uma opção de venda é limitada ao prêmio recebido, no entanto, enquanto o potencial máximo de lucro de um comprador aberto ocorre se o estoque for zero. Uma opção de venda representa 100 ações, ou um valor específico do ativo subjacente. Os preços de colocação são tipicamente cotados por ação. Portanto, para calcular a quantidade de compra de uma opção de venda, pegue o preço da opção e multiplique-a por 100 (para opções de compra de ações). Opções de colocação podem ser no dinheiro ou fora do dinheiro. No dinheiro significa que o preço do subjacente está abaixo do preço de exercício. Out of the Money significa que o preço do ativo subjacente está acima do preço de exercício. Quando você compra uma opção de venda, pode comprá-la dentro, em ou fora do dinheiro. Seu prêmio será maior para uma opção no Dinheiro (porque já possui valor intrínseco), enquanto seu prêmio será menor para as opções fora do dinheiro. Outras coisas a serem conhecidas sobre lançamentos e chamadas O preço das opções é bastante complexo, porque o preço (prêmio) da opção é baseado em muitos fatores, incluindo a distância ou o valor do dinheiro, a volatilidade do ativo subjacente e Até que ponto a opção é da expiração. Essas entradas de preços de opções são chamadas de 39Greeks 39 e vale a pena estudar antes de investigar as opções de negociação. Opções Forex: Processo e Estratégia Assuma uma visão de alta que a taxa atual do EURUSD forex de 1.1 aumentará ainda mais. Hoje em dia, existem vários tipos de segurança disponíveis para lucrar com esta estratégia de negociação: 1) Você pode comprar euros reais (ou seja, comprar notas em moeda do euro no valor de 11.000 pagando 10.000). 2) Você pode assumir uma posição longa em futuros de divisas do euro. 3) Você pode assumir uma posição em opções de divisas do euro. A primeira opção precisa de um capital substancial de 10.000, e armazenamento seguro para manter as notas da moeda de 11.000 euros durante o período de investimento. A segunda opção dos futuros do euro forex oferece os benefícios do baixo requisito de capital devido à negociação de margem disponível nos futuros, mas vem com o requisito inerente à manutenção diária da margem monetária. (Para obter mais detalhes sobre o requisito de dinheiro de margem de futuros, consulte Requisitos de margem). A terceira opção que envolve opções de Forex oferece o benefício de um baixo requisito de capital, mas sem a sobrecarga de requisitos de margem como futuros. Este artigo discute como as opções de forex funcionam e como trocar pares de moedas forex através de opções (com exemplos). Outros detalhes incluem uma lista de pares de moedas mais comuns para negociação de opções forex e perfil risco-retorno. Embora trocas múltiplas ofereçam negociação de opções de divisas (como o CME Group, o ISE e o Eurex), tomamos os contratos de opção de moeda listados para NASDAQ para explicar os exemplos de trabalho neste artigo. Um Quick Primer sobre Opções Call e put são dois tipos básicos de opções. Cada opção tem um preço de exercício predeterminado definido no momento da negociação como parte do contrato de opção. Cada opção também tem um prazo de validade predeterminado. Depois disso, deixa de existir. Dependendo de onde a taxa de incursão forex termina no prazo de validade, o resultado de lucro para os comerciantes de opções é determinado. Aqui está um exemplo com representações gráficas. Suponha que seja em maio de 2017 e a atual taxa de câmbio EURUSD seja 1.1007. Um comerciante tem uma visão de alta que essa taxa aumentará em um mês (até junho de 2017). Ele pode comprar uma opção de chamada EURUSD pagando o prémio de opção obrigatória (a opção de custo de compra). As cotações dos preços da opção atual do NASDAQ mostram que uma opção de compra com preço de exercício de 1,10 está disponível em 2,55. Por especificações da opção Forex NASDAQ, um ponto de opção forex é igual a 100 unidades do subjacente (um ponto 100). Assim, uma cotação premium de 2.55 custará 255. Este é o valor que um comerciante de forex tem que pagar pela compra de um contrato em opções de chamadas EURUSD (mais taxas de corretagem). Observe também que devido a esta convenção, o preço de exercício de 1.1 é representado como 110 na cotação de preços. Cenários de lucros e perdas para negociação de opções O lucro e a perda dependem de onde a taxa local do Forex EURUSD atinge o prazo de validade (19 de junho de 2017). Cenário C1. Suponha que a taxa EURUSD cai abaixo do preço de exercício de 1,10, por exemplo, diminuindo para 1,02. A visão bullish original do comprador da opção de compra forex não era válida e, portanto, ele sofreu uma perda. Ele perde toda a opção premium (255) que pagou pela compra da opção de compra (mais todas as taxas de corretagem). Cenário C2. Suponha que a taxa EURUSD vá marginalmente acima do preço de exercício de 1,10, para dizer 1,15. O comprador desta opção de compra forex é de lucro. Ele se beneficia com o diferencial de preço de (1,15 1,10 0,05) 5 pontos. Multiplicar por 100 unidades por especificação do contrato dá o pagamento total como 500. Como ele pagou 255 antecipadamente como opção premium, seu lucro chega a (500 255) 245 (menos qualquer taxa de corretagem). Cenário C3. Se o EURUSD for muito maior, para dizer 1,3, o diferencial do preço de exercício se torna (1.301.10) 0.20 20 pontos, levando o pagamento para 2.000. Subtraindo o prémio pago de 255, o lucro é de 1.745. Efetivamente, o pagamento do contrato de opção forex depende da diferença relativa entre o preço de exercício e os preços spot forex subjacentes no momento do vencimento. Quanto maior os preços no local subjacentes (acima do preço de exercício), maior o pagamento de uma opção de compra. Abaixo do preço de exercício, o comprador recebe zero pagamento, levando a perda de prémio. Esse fenômeno é representado graficamente da seguinte forma (para uma opção de compra): A linha horizontal plana VERMELHA representa o cenário C1, onde o preço do forex que termina abaixo do preço de exercício de 1.1 leva a um pagamento zero e, portanto, perda total para o comprador. Os cenários C2 e C3 estão representados na linha GREEN inclinada, o que indica que quanto maior o preço spot forex subjacente, maior o pagamento. O gráfico VERMELHO (zona de perda) e o gráfico VERDE (zona de lucro) exibem o intervalo completo de pagamento para opções de chamadas. O forex colocou o outro lado do comprador. Você pode comprar uma posição se você tiver uma visão de baixa, por exemplo, as taxas de EURUSD diminuindo do atual 1.1007 para diminuir. Atualmente disponível em 1.03 premium, o comprador pagará um total de 103 para um contrato de opção de venda. Cenário P1. Suponha que a taxa EURUSD cai abaixo do preço de exercício de 1,10, por exemplo, diminuindo para 1,02. A visão original de baixa do comprador de opção de compra de divisas tornou-se realidade, e assim ele se beneficia. O diferencial (1.101.020.08) ou 8 pontos fornece-lhe um pagamento de 800. Subtraindo a opção 103 premium que pagou, seu lucro é de 697 (menos taxas de corretagem). Cenário P2. Se o EURUSD ficar acima do preço de exercício de 1,1 no momento do caducidade, a exibição de compradores não se tornou realidade e ele não obteve nenhum pagamento da posição de opção de venda. Ele perde seu prêmio de opção de 103 (mais taxas de corretagem). Este fenômeno é representado graficamente da seguinte forma (para uma opção de venda): quanto menor for o preço subjacente (abaixo do preço de exercício de 1,1), mais benéfico é para o comprador de opção de venda porque ele recebe pagamentos maiores (gráfico VERDE). No momento em que o preço à vista se move acima do preço de exercício, não há pagamento de opção de venda e colocar o comprador perde a opção premium (gráfico RED). As opções de chamada e colocação oferecem pagamentos de lucros em uma relação inversa com as taxas do mercado forex subjacente. Se um comprador acreditar que as taxas forex subjacentes aumentarão ainda mais até o prazo de validade, ela deve comprar uma opção de compra. A opção de colocação é a melhor escolha para a exibição oposta. Whos no lado da venda Os cenários acima para chamada e colocação são posições compradoras (longas). Os vendedores se beneficiarão com o movimento do preço oposto. No caso das opções (ou derivadas em geral), o ganho de um homem é a perda de outros homens. A opção de compra premium de 255 paga pelo comprador é cobrada pelo vendedor da opção de compra. Ele vende o call forex porque ele tem uma visão contrária de que o EURUSD permanecerá abaixo de 1,10. Se sua suposição se tornar realidade, ele consegue manter toda a opção premium (cenário C1 acima). Mas se isso não acontecer, então ele deve pagar muito. O pagamento de 500 no cenário C2 é realmente pago pelo vendedor da opção de compra para o comprador da opção de compra. Da mesma forma, o pagamento de 2.000 no cenário C3 é pago pelo vendedor da opção de compra para o comprador da opção de compra. Da mesma forma, o prêmio de opção de venda de 103 pago pelo comprador é cobrado pelo vendedor da opção de venda. Ele vende o forex put porque acredita que o EURUSD permanecerá superior a 1,10. Se a sua previsão se tornar realidade, ele consegue manter a opção de opção completa (cenário P2). Caso contrário, ele paga o comprador (cenário P1). Em essência, o vendedor de opção tem potencial de lucro limitado, limitado ao prêmio de opção coletado. Mas o potencial de perda é infinito e variável. Além disso, as opções de venda exigem que o dinheiro da margem seja mantido, o que é outro requisito complexo diariamente. Apenas comerciantes de opções experientes com capital substancial devem tomar posições de venda curtas em opções. Para os principiantes, as chamadas longas e posições longas oferecem exposição suficiente conforme necessário. Não é necessário esperar até expirar para se beneficiar de uma posição de opção lucrativa. Os preços das opções (o prémio) continuam flutuando a cada segundo, dependendo de uma série de fatores. (Veja Preços da opção: Introdução e preço da opção: fatores que influenciam o preço da opção) Em vez de esperar até expirar, pode-se simplesmente trocar opções (comprar-vender) e se beneficiar de diferenciais premium, se as apostas estiverem colocadas corretamente. As posições longas nas opções forex permitem uma exposição de baixo custo. Uma mudança de taxa de forex de apenas 4,55 (de 1,1 para 1,15 no cenário C2) oferece potencial de lucro de 96,08 (pagamento de 500 em 255 valor de troca de chamadas) por causa do mecanismo de recompensa da opção. O mesmo aumento de 4,55 para uma retenção física de notas da moeda do euro resultaria em lucros de magnitude limitada. As posições longas em opções também são melhores do que a negociação de futuros. As opções ampliam a exposição ao lucro com capital limitado, mas sem o requisito obrigatório de manter posições de margem diária, como nos futuros. No entanto, o potencial de perda também é alto perdendo todos os 255 no cenário C1 (ou 103 no cenário P1) leva a 100 perdas. A situação é pior se uma das opções de venda curta a perda pode ser muito mais do que o valor negociado. Existem várias maneiras de mitigar os efeitos da perda de 100 em fazer negócios. Em vez de manter até o prazo de validade, pode-se negociar ativamente com metas de lucro e stop-loss bem definidas. Os riscos também podem ser mitigados usando técnicas eficientes de alocação de capital que estruturam quanto dinheiro apostar por comércio. Por exemplo, planos de negociação adequadamente estruturados podem permitir ter quatro operações consecutivas de perda consecutiva em uma linha, e encobri-las no quinto comércio com lucro global. Os pares de moeda mais comuns e fortemente negociados incluem o dólar australiano. A libra britânica. O dólar canadense. O euro. O franco suíço. O dólar da Nova Zelândia. E o iene japonês. Tudo contra o dólar dos EUA. Os mesmos pares de moedas possuem a maior liquidez no mercado de opções forex. O NASDAQ oferece operações de opções de divisas em sete grandes pares de moedas, permitindo oportunidades de negociação para comerciantes de varejo e institucionais. Estes incluem opções de Forex em AUDUSD, GBPUSD, CADUSD, EURUSD, CHFUSD, NZDUSD e JPYUSD. Os comerciantes devem notar que as especificações do contrato da opção JPY diferem ligeiramente de outras opções de moeda, devido à sua maior denominação monetária. A popularidade da negociação de opções continua a crescer nos níveis individual e institucional. Os pagamentos de negociações forex de longo prazo bem colocadas são muito elevados, com o benefício de um potencial de perda limitado. Contudo, as posições de opções curtas devem ser evitadas pelos comerciantes novatos, pois podem levar a perdas muito elevadas, mesmo muito maiores do que o valor comercial. Um estudo aprofundado que leva à familiarização completa com o preço e a função das opções é obrigatório para negociação de opções. Compreender os fatores que afetam a avaliação das opções, seguido de uma prática minuciosa em contas de demonstração livre, é aconselhável para os comerciantes de opções, antes de fazer grandes apostas em negociações de opções de Forex.
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